مرج اتریوم با موفقیت در تاریخ ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۲ تکمیل شد. در حالی که جهان خود را برای مشاهده مسیر پیشرفت اتریوم در دوران پس از مرج آماده می کرد، خبر به روزرسانی شانگهای اتریوم منتشر شد. این خبر بلافاصله توجه سرمایه گذاران را به خود جلب کرد؛ سرمایه گذارانی که مشتاق هستند اطلاعات بیشتری درباره آن بدانند.
در این مقاله، نگاهی خواهیم داشت به هر آنچه باید درباره این به روزرسانی پیشِ رو بدانید و بررسی می کنیم که این تغییرات چگونه می توانند در آینده بر قیمت ETH تأثیر بگذارند.
مرج اتریوم چیست؟
مرج اتریوم (Ethereum Merge) قابلیتی در شبکه اتریوم است که در سال ۲۰۲۰ معرفی شد و با هدف انتقال اتریوم به مرحله بعدی توسعه خود طراحی گردید. مرج اتریوم نوعی هاردفورک در شبکه اتریوم است که به اتریوم ۱.۰ اجازه می دهد به صورت روان به اتریوم ۲.۰ منتقل شود. این کار با جدا کردن بلاکچین اتریوم به دو زنجیره، یعنی اتریوم ۱.۰ و اتریوم ۲.۰ انجام می شود. با تقویت این دو بخش مجزا، فناوری های جدید می توانند به طور مستقل در اتریوم ۲.۰ عرضه شوند، بدون آنکه به اتریوم ۱.۰ وابسته باشند. این موضوع امکان انجام تراکنش های سریع تر، امن تر و کارآمدتر، و همچنین مقیاس پذیری بیشتر برای کل بلاکچین را فراهم می کند.
بیکن چین (Beacon Chain) که از لایه اجماع اثبات سهام (PoS) استفاده می کند، پیش از وقوع مرج، شبکه ای جداگانه بود که به صورت موازی با زنجیره اتریوم فعالیت می کرد. با انجام مرج، زنجیره اتریوم مبتنی بر اثبات کار (PoW) با بیکن چین ادغام شد؛ به این معنا که از این پس بلاک ها در اتریوم فقط از طریق بیکن چین و با استفاده از مدل اجماع PoS تولید می شوند. در نتیجه، حاکمیت شبکه از یک سازوکار پرمصرف از نظر منابع فاصله گرفت و به مدلی سازگارتر با ملاحظات زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) تبدیل شد.
به روزرسانی شانگهای اتریوم چیست؟
به روزرسانی شانگهای اتریوم (Ethereum Shanghai Upgrade) که با نام های Shanghai Update یا Shanghai Fork نیز شناخته می شود، شامل پنج پیشنهاد بهبود اتریوم (EIP) مختلف است. اگرچه این به روزرسانی چندین EIP را در بر می گیرد، اما مهم ترین و شاخص ترین تغییر آن EIP-4895: انتقال برداشت ها از بیکن چین به عنوان عملیات است.
به طور خلاصه، این پیشنهاد به اعتبارسنج ها اجازه می دهد تا ETH استیک شده ای را که از دسامبر ۲۰۲۰ (زمان معرفی اولیه بیکن چین) در بیکن چین سپرده گذاری کرده اند، برداشت کنند. در نهایت، هدف EIP-4895 این است که به استیک کنندگان بلندمدت ETH و هودلرها نقدشوندگی بیشتری بدهد؛ چرا که پس از بیش از دو سال استیکینگ، سرانجام می توانند ETH خود را با کارمزد گس ناچیز برداشت کنند.
چهار پیشنهاد بهبود دیگر یعنی EIP-3651، EIP-3855، EIP-3860 و EIP-6049 همگی به موضوعاتی مانند کارمزدهای بالای گس، زمان پردازش کند تراکنش ها و عملکرد کلی شبکه می پردازند. به روزرسانی شانگهای همراه با ارتقای دیگری به نام Capella اجرا خواهد شد. در حالی که شانگهای مربوط به لایه اجرا (Execution Layer) است؛ جایی که تراکنش ها انجام می شوند، Capella به روزرسانی لایه اجماع (Consensus Layer) را ممکن می سازد؛ جایی که نودها زنجیره اثبات سهام بیکن چین را اجرا می کنند.
فرآیند برداشت (Withdrawal process)
حدود ۱۶ میلیون ETH استیک شده وجود دارد که پس از فعال شدن به روزرسانی شانگهای، برای برداشت توسط اعتبارسنج ها در دسترس خواهد بود. با این حال، اعتبارسنج ها برای دسترسی به ETH موردنظر خود جهت آن استیک کردن، باید مدتی در صف انتظار بمانند؛ زیرا در بلاکچین تنها یک صف واحد برای برداشت های کامل و جزئی وجود دارد.
در هر اسلات (که هر ۱۲ ثانیه یک بار رخ می دهد)، تنها ۱۶ برداشت جزئی می تواند انجام شود. اعتبارسنج ها دو گزینه برای آن استیک کردن ETH خود دارند. گزینه اول این است که یک «اعتبار برداشت» (Withdrawal Credential) ایجاد کنند تا پاداش های استیکینگ انباشته شده طی سال های گذشته را برداشت کنند. گزینه دوم این است که به طور کامل از بیکن چین خارج شوند و با آن استیک کردن تمام ۳۲ ETH خود (حداکثر مقدار مجاز برای هر اعتبارسنج)، شبکه را ترک کنند.
چرا اجرای به روزرسانی شانگهای اهمیت حیاتی دارد؟
اولین دلیل، کاهش کارمزدهای گس برای راهکارهای لایه دوم است. این راهکارها مانند Polygon، Optimism و سایرین، روی شبکه اتریوم اجرا می شوند و کاهش کارمزد گس برای آن ها یک مزیت مهم و خوشایند محسوب می شود. این راهکارها تاکنون باعث افزایش سرعت تراکنش ها و کاهش هزینه ها شده اند و با این به روزرسانی، می توان انتظار داشت هزینه ها حتی کمتر نیز بشوند.
پیش از این ارتقا، افرادی که قصد داشتند به زنجیره جدید اثبات سهام اتریوم (بیکن چین) بپیوندند و به عنوان اعتبارسنج فعالیت کنند، باید مقدار مشخصی ETH را در یک قرارداد هوشمند سپرده گذاری قفل می کردند. این ETHها حتی پس از مرج نیز همچنان قفل باقی می ماندند. به روزرسانی شانگهای قصد دارد این ETHهای قفل شده را آزاد کند و کاربران ممکن است به تدریج شروع به بازپس گیری توکن های استیک شده خود کنند.
اتریوم بزرگ ترین شبکه بلاکچینی پشتیبان قراردادهای هوشمند را در اختیار دارد و به روزرسانی شانگهای در پی آن است که این جایگاه را تقویت کرده و پیشرفت های بیشتری در این حوزه ایجاد کند.
آیا قیمت ETH دوباره می تواند رشد کند؟
چرا ETH می تواند صعود کند
استیکینگ در اینجا نقش کلیدی در بحث حرکت قیمت ETH دارد. با اجرای به روزرسانی شبکه شانگهای، استدلال صعودی این است که با افزایش پذیرش، می توان انتظار داشت کاربران بیشتری اقدام به هودل کردن و استیک کردن ETH کنند. این موضوع باعث افزایش نسبت استیکینگ اتریوم خواهد شد؛ چرا که کاربرانی که پیش تر به دلیل عدم امکان برداشت ETH خود نگران بودند، اکنون می توانند بدون مشکل کاهش نقدشوندگی، از بازدهی بیشتر بهره مند شوند.
در این چارچوب، می توان انتظار داشت قیمت ETH افزایش یابد؛ زیرا مؤسسات بزرگ می توانند ETH خریداری کرده و آن را استیک کنند تا نرخ بازده سالانه ای حدود ۵٪ (APY) به دست آورند، بدون آنکه نقدشوندگی خود را از دست بدهند.
از کاهش کارمزدهای گس گرفته تا کاهش تراکنش های ناموفق، به روزرسانی پیشِ روی شانگهای اتریوم بسیاری از مشکلات آزاردهنده ای را که مدت ها کاربران و توسعه دهندگان با آن ها مواجه بودند، برطرف می کند. با اعمال این اصلاحات پیش از اجرای ارتقای بزرگ EIP-4844: Proto Danksharding، بنیاد اتریوم اطمینان حاصل می کند که هنگام آماده سازی برای عرضه به روزرسانی Surge، با حداقل تأخیر مواجه شود.
چرا قیمت ETH ممکن است سقوط کند
از منظر نزولی، بازار ارزهای دیجیتال به طور کلی هنوز از شرایط بحرانی خارج نشده است؛ چرا که مؤسسات بزرگ همچنان خود را به عنوان قربانیان سرایت بحران های Terra Luna و FTX معرفی می کنند. عوامل کلان اقتصادی نیز وضعیت نزولی را تشدید کرده اند، زیرا نرخ تورم ایالات متحده همچنان فاصله زیادی با هدف ۲٪ دارد و فدرال رزرو به افزایش نرخ بهره ادامه می دهد.
این عوامل می توانند فشار مضاعفی بر استیک کنندگان اولیه ETH از دسامبر ۲۰۲۰ وارد کنند تا ETH استیک شده خود را بفروشند و نقدشوندگی بیشتری به دست آورند؛ به طوری که بخش های دیگر پرتفوی آن ها بتواند در طول بازار نزولی کریپتو پابرجا بماند.
در پیش بینی چنین شرایطی، بنیاد اتریوم یک سقف سخت در حدود ۴۰٬۰۰۰ ETH در روز برای آزادسازی تعیین کرده است. این اقدام به منظور کاهش فشار فروش و کاهش نوسانات کوتاه مدت قیمت ETH انجام شده است.
فرصت های معاملاتی در XT.COM
در XT.COM، شما می توانید به راحتی ETH، توکن بومی بلاکچین اتریوم، را معامله کنید. همچنین امکان معامله نسخه های توکنیزه شده ETH و توکن های اهرمی اتریوم (مانند ETH3L و ETH3S) نیز وجود دارد. علاوه بر این، معاملات فیوچرز اتریوم در پلتفرم معاملات فیوچرز XT در دسترس است.
معاملات اسپات اتریوم (ETH/USDT):
معاملات اسپات اتریوم نوعی از تراکنش های مالی است که به کاربران اجازه می دهد به قیمت لحظه ای بازار اتریوم دسترسی داشته و از آن استفاده کنند. این روش، راهکاری در دسترس و کارآمد برای کسب سود از روندهای بازار ارزهای دیجیتال است، زیرا معاملات اسپات به اهرم و مارجین نیاز ندارد. معامله اسپات اتریوم شامل خرید یا فروش دارایی های دیجیتال در زمان نوسانات قیمت اتر (Ether) است.
معاملات مارجین اتریوم (ETH) (ETH/USDT):
معاملات مارجین اتریوم یک روش سرمایه گذاری است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد با قرض گرفتن سرمایه از وام دهندگان، مقدار بیشتری اتریوم نسبت به آنچه معمولاً در یک نوبت قادر به خرید آن هستند، تهیه کنند. با استفاده از اهرم و تکیه بر سرمایه شخصی، معامله گران مارجین می توانند اندازه موقعیت های معاملاتی خود را افزایش داده و در نتیجه، بازده بالقوه بالاتری از سرمایه گذاری هایشان به دست آورند.
با این حال، معاملات مارجین ذاتاً در مقایسه با استراتژی های سرمایه گذاری سنتی، ریسک بسیار بالاتری دارند؛ زیرا در صورت کاهش ارزش موقعیت معاملاتی، معامله گران ممکن است با زیان های بزرگ تری مواجه شوند. ازاین رو، معاملات مارجین تنها برای سرمایه گذاران باتجربه ای توصیه می شود که از ریسک های موجود آگاه بوده و توانایی مدیریت آن ها را دارند.
معاملات ETF اتریوم ETH (ETH3L/USDT، ETH3S/USDT):
ETFها صندوق های قابل معامله در بورس هستند که دارایی های پایه ای مانند سهام، اوراق قرضه، کالاها و ارزها را دنبال می کنند. معاملات ETF اتریوم به معامله گران این امکان را می دهد که از نوسانات قیمت اتریوم بهره مند شوند، در حالی که سرمایه گذاری خود را در یک محیط قانون گذاری شده حفظ می کنند؛ امکانی که در سرمایه گذاری های سنتی ارزهای دیجیتال معمولاً وجود ندارد.
فیوچرز دائمی اتریوم (ETH) با مارجین USDT) ETH/USDT Perpetual Futures):
فیوچرز دائمی اتریوم با مارجین USDT نوعی از قراردادهای مشتقه هستند. برخلاف قراردادهای فیوچرز سنتی که در یک تاریخ مشخص منقضی می شوند، فیوچرزهای دائمی تاریخ انقضا ندارند و تسویه آن ها بر اساس قیمت شاخص بازار اسپات انجام می شود.
بنابراین، کاربرانی که از فیوچرز دائمی استفاده می کنند می توانند به صورت پیوسته و اهرمی در معرض جفت ارز اتریوم–USDT قرار بگیرند، بدون آنکه برای نگه داشتن موقعیت های معاملاتی خود فراتر از مارجین اولیه، کارمزدی بابت نگه داری پرداخت کنند.
فیوچرز سه ماهه اتریوم (ETH) با مارجین USDT) ETH/USDT Quarterly Futures):
فیوچرز سه ماهه اتریوم با مارجین USDT نوعی ابزار سرمایه گذاری هستند که به سرمایه گذاران اجازه می دهند از نوسانات قیمتی فصلی (سه ماهه) برای کسب سودهای سفته بازانه استفاده کنند. برخلاف قراردادهای سنتی، فیوچرز سه ماهه ETH/USDT این امکان را برای معامله گران فراهم می کنند که پیش بینی هایی درباره قیمت های سه ماهه انجام دهند، بدون آنکه نیاز به خرید آپشن های سه ماهه گران قیمت داشته باشند یا با محدودیت های سخت گیرانه تاریخ انقضا مواجه شوند.
این ویژگی ها به معامله گران کمک می کند تا با انعطاف پذیری بیشتر از حرکات آتی بازار بهره برداری کنند.
فیوچرز دائمی اتریوم (ETH) با مارجین کوین (ETH/USD Perpetual Futures):
فیوچرز دائمی اتریوم با مارجین کوین نوعی ابزار مشتقه هستند که در مدت اخیر میان معامله گران مالی محبوبیت زیادی پیدا کرده اند. این قراردادهای فیوچرز دائمی به سرمایه گذاران اجازه می دهند بدون محدودیت زمانی که معمولاً در سایر انواع مشتقات وجود دارد، روی ارزش آتی اتر (ETH) سفته بازی کنند.
با استفاده از اهرم و تکیه بر دارایی های خود، سرمایه گذاران می توانند به سطح اهرم بالاتری نسبت به معاملات مارجین سنتی دسترسی داشته باشند و تسویه و سود و زیان آن ها بر اساس عملکرد بازار محاسبه می شود.
فیوچرز سه ماهه اتریوم (ETH) با مارجین کوین (ETH/USD Quarterly Futures):
فیوچرز سه ماهه اتریوم به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که دارایی ای را با تاریخ انقضای سه ماهه خریداری کنند. این ویژگی به معامله گران اجازه می دهد از نوسانات قیمتی در طول چرخه سه ماهه با حداقل سرمایه اولیه کمتر و اسپردهای فشرده تر بهره مند شوند.
انواع مختلفی از ابزارهای مالی وجود دارد، از جمله فیوچرز سه ماهه با مارجین کوین یا سایر قراردادهای فیوچرز، که به معامله گران اجازه می دهد از نوسانات قیمتی سه ماهه سود کسب کنند. این ابزارها در مقایسه با سهام سنتی اهرم های بزرگ تری ارائه می دهند و در نتیجه فرصت های بیشتری برای سودآوری فراهم می کنند.
در عین حال، این ابزارها معامله گران را در معرض سطوح بالاتری از ریسک نیز قرار می دهند؛ زیرا اگر احتیاط لازم رعایت نشود، بازارها می توانند به سرعت برخلاف موقعیت آن ها حرکت کنند.
معاملات گرید فیوچرز ETH/USDT:
معاملات گرید فیوچرز اتریوم شکلی نوآورانه از معاملات فیوچرز است که از الگوریتم های رایانه ای برای شناسایی فرصت های معاملاتی کوتاه مدت در بازار فیوچرز اتریوم استفاده می کند. این رویکرد از فرصت های هجینگ بهره می برد که زمانی ایجاد می شوند که معامله گر فیوچرز، سفارش های خرید و فروش را در بازه ها یا گریدهای از پیش تعیین شده قرار می دهد.
با تحلیل حرکات قراردادهای فیوچرز اتریوم، معامله گران می توانند استراتژی های مالی ای طراحی کنند که هم از روندهای قیمتی کوتاه مدت و هم از تغییرات بلندمدت بازار سود ببرند.
ارتقای بعدی اتریوم چیست؟
پیشنهادهای بهبود (EIP) که در به روزرسانی شانگهای گنجانده شده اند، گام مهمی در مسیر دستیابی به شاردینگ در ادامه سال ۲۰۲۳ محسوب می شوند. شاردینگ برای افزایش چشمگیر توان عملیاتی تراکنش ها اهمیت بسیار بالایی دارد، زیرا این فناوری به زنجیره اجازه می دهد پردازش موازی انجام دهد. انتظار می رود شاردینگ در دو مرحله طی سال های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ پیاده سازی شود.
مرحله اول، بهبود دسترس پذیری داده ها را برای بلاکچین اتریوم به همراه دارد. ترکیب این قابلیت با ویژگی رول آپ ها که توسط زنجیره های لایه دوم مانند Polygon و Immutable X اجرا می شوند، می تواند به دستیابی به چندین هزار تراکنش در ثانیه در شبکه اتریوم کمک کند.
هنوز درباره مرحله دوم این ارتقا بحث هایی وجود دارد؛ اینکه آیا هر شارد باید هوشمندتر باشد و هرکدام قراردادهای هوشمند مستقل خود را نگه داری کنند یا خیر. این ارتقا همچنین امکان ارتباط میان شاردها را فراهم خواهد کرد. با این حال، ماهیت دقیق این مرحله همچنان در حال بررسی است و احتمالاً پس از معرفی zk-SNARKs در بلاکچین اتریوم، دستخوش تغییر خواهد شد.
در جریان سخنرانی خود در کنفرانس جامعه اتریوم در جولای ۲۰۲۲، ویتالیک بوترین به مقاومت در برابر محاسبات کوانتومی به عنوان یکی از نقاط عطف کلیدی آینده اتریوم اشاره کرد. با این حال، دستیابی به معماری مناسب پیرامون شاردینگ و zk-SNARKs به تنهایی می تواند جامعه اتریوم را برای چند سال آینده درگیر و هیجان زده نگه دارد.
جمع بندی نهایی
با در نظر گرفتن همه موارد، روشن است که موفقیت این به روزرسانی پیشِ رو برای اتریوم اهمیت بسیار زیادی دارد؛ نه تنها برای معامله گران ارزهای دیجیتال، بلکه برای توسعه دهندگانی که روی این شبکه اپلیکیشن می سازند نیز حیاتی است. انتظار می رود با این ارتقا، مقیاس پذیری بهبود یابد و کارمزدهای تراکنش کاهش پیدا کند؛ و اگر همه چیز طبق برنامه پیش برود، حتی ممکن است شاهد افزایش قیمتی مشابه آنچه در سال ۲۰۱۷ رخ داد باشیم. با توجه به پتانسیل بالایی که این ارتقا به همراه دارد، به نظر می رسد اکنون زمان بدی برای ورود به دنیای اتریوم نباشد.
درباره XT.COM
XT.COM در سال 2018 تأسیس شد و هم اکنون به نزدیک به 8 میلیون کاربر ثبت نام شده، بیش از 1,000,000 کاربر فعال ماهانه و بیش از 40 میلیون کاربر در اکوسیستم خود خدمات ارائه می دهد. پلتفرم معاملاتی جامع XT.COM از بیش از 800 توکن باکیفیت و 1000 جفت معاملاتی پشتیبانی می کند. صرافی رمزارزی XT.COM انواع متنوعی از معاملات از جمله معاملات اسپات، مارجین و فیوچرز را به همراه یک بازار تجمیعی NFT ارائه می دهد. این پلتفرم تلاش می کند با ارائه تجربه ای امن، قابل اعتماد و کاربرپسند، پاسخگوی نیازهای گسترده کاربران خود باشد.