本文内容
什么是U本位合约交易
什么是U本位永续合约交易
如何在XT.COM交易U本位永续合约
什么是U本位合约交易
USDT保证金合约交易是指使用USDT作为保证金来交易加密货币合约的过程。USDT，又称泰达币，是一种与美元挂钩的稳定币，它被用作抵押品，让交易者无需实际拥有相关资产就能进行交易。这种保证金合约交易允许用户以比现货交易等其他传统方式更高的杠杆来交易加密货币，从而最大化他们的获利潜力。USDT保证金合约交易为交易者提供了一种更简便且成本效益更高的方式。像XT.COM合约交易等许多交易所都提供U本位合约交易产品，使交易者能够利用加密货币市场的波动，相较于现货或常规交易，获得更高回报。
U本位合约交易的优势
在金融市场中，交易USDT保证金合约成为越来越受欢迎且可行的选择，为新手和经验丰富的交易者都带来诸多优势。USDT保证金合约为进入加密货币市场提供了比传统合约多得多的资金，使交易者能够利用高杠杆率。合约交易还为交易者提供更窄的点差和更快的执行速度，这能大幅降低交易成本。借助USDT保证金合约，交易者可以通过存储在USDT钱包中的数字资产，从较小的价格变动中获取更高利润。此外，USDT保证金合约提供了广泛的套期保值机会，让交易者能够分散资产，更好地管理风险。USDT保证金合约还为交易者提供了额外的便利，因为它允许通过更高的交易额即时且轻松地快速建仓和平仓。通过USDT保证金合约，交易者可以获得更多选择，能够利用不同的市场和加密货币趋势。简而言之，USDT保证金合约是将加密货币作为可交易资产加以利用的好方法。
U本位合约机制
U本位合约采用价格 - 时间优先算法，最早的活跃最高买入价订单优先于该价格的任何后续订单，而后续订单又优先于任何更低价格的活跃买入订单。当保证金比例等于或小于0时，仓位将被强制平仓。
公式如下：
逐仓保证金率 = 账户净值 / 已占用保证金 × 100% - 调整因子；
全仓保证金比例 = 账户净值 / ∑全仓账户内所有合约（已占用保证金 × 调整因子） - 100%
什么是U本位永续合约交易
U本位永续合约交易是一种以杠杆方式交易比特币、以太坊和USDT等加密货币的途径，通过使用USDT获取额外资金。永续合约交易是衍生品交易的一种形式，允许投资者对各类资产（如加密货币）的价格进行投机。永续合约本质上是没有到期日的期货合约——这意味着交易者可以预测市场走势，并在不确定的时间段内持有仓位。通过使用永续合约，交易者能够享受比传统保证金账户更低的费用，从而拥有更多资金在波动的加密货币市场进行交易。USDT保证金永续合约交易还为用户提供了更大的灵活性，可以根据市场情况建立多头或空头仓位。基于这些及其他原因，USDT保证金永续合约交易已成为进入加密货币交易领域越来越流行的方式。
以U本位比特币永续合约为例，交易者以10,000 USDT的价格做多1,000张合约，一张合约价值为0.001 BTC。也就是说，他们相当于渴望获得1,000 × 0.001 = 1 BTC。盈亏计算等于合约数量 × 乘数 ×（平仓价格 - 开仓价格）。几天后，价格涨至12,000 USDT，因此交易者赚取1,000 × 0.001 × (12,000 - 10,000) = 2,000 USDT的利润。相反，做空相同数量合约的交易者在此期间将损失2,000 USDT。（不包含费用）
术语
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盈亏（P&L）
P&L代表利润和损失。所有USDT抵押合约均使用USDT计算盈亏。盈亏（P&L）的计算公式为{未来退出价格 - 未来进入价格}×仓位规模 / 未来进入价格。交易者在计算XT.COM合约U本位合约交易的盈亏时，需要考虑三个方面：手续费支出、资金费收入或支出、平仓盈亏。点击此处查看更多详细信息。 -
杠杆和保证金
合约交易中的杠杆允许交易者使用借入资金进行交易，从而开立比其自有资金通常所能允许的更大仓位。杠杆是一种非常强大的工具，在交易永续合约时，它既能增加收益，也会放大损失。杠杆率也会影响开仓所需的保证金金额，因为较高的杠杆率意味着较低的初始保证金要求。因此，杠杆是寻求永续期货合约的交易者需要考虑的关键因素，若使用此类合约，必须谨慎权衡。保证金指的是保证金存款与追加保证金要求之间的差额。保证金存款是为保证交易目的而存入账户的资金，而追加保证金通知是因市场变化或潜在损失而要求追加的额外资金。因此，保证金确定了合理抵御不利价格变动和永续合约损失所需的资金数额。这有助于维持市场稳定，并使交易者能够合理确定，在价格走势不利的情况下，他们的保证金要求不会产生负面影响。 -
清算
永续合约交易中的清算是指交易者的账户余额降至维持保证金数额以下的情况。当与未平仓交易相关的损失超过其交易账户中的可用保证金时，就会发生清算。清算作为一种机制，确保交易者在交易账户中始终持有足够资金，以承担与未平仓合约相关的风险。清算还有助于交易者避免因市场流动性不足或价格操纵导致的不利定价。清算限制了交易者的潜在损失，同时为所有相关方提供了一个安全可靠的市场环境。 -
市场价格、标记价格和指数价格
市场价格：市场价格是标的资产的当前公允价值，其中包含基差、资金利率和保险资金因子。市场价格会根据买卖双方达成的交易在一天内不断调整。市场价格用于设定维持永续合约仓位以及用户新开仓位所需的保证金数额。在决定交易者或投资者根据自身财务目标和策略，维持在交易所的仓位所需的保证金金额方面，市场价格起着重要作用。
标记价格：标记价格通常设定为等于标的指数价格，在执行交易和计算保证金要求时充当参考点。标记价格也是盯市计算的起点，在此类计算中，期货合约因价格变化产生的收益和损失会自动结算。标记价格使永续期货合约的交易者能够更确定地建仓和平仓，他们的盈亏差额将得到准确可靠的计算。
指数价格：指数价格指的是永续合约的当前市场价格。指数价格通过取该特定合约中所有买价和卖价的平均值来确定。在交易永续期货合约时，指数价格是计算交易者保证金要求的重要因素，因为它能让交易者计算出需要预留多少资金来弥补任何未平仓头寸的潜在损失。如果指数价格下跌，那么交易者的保证金要求也会降低；反之，如果指数价格上涨，交易者的保证金要求也会提高。交易者必须及时了解最新的指数价格，以便相应调整策略并保持盈利。在此处查看XT.COM期货指数价格。 -
逐仓保证金和全仓保证金
逐仓保证金：逐仓保证金是永续合约提供的一种保证金模式。这种保证金模式允许交易者以更有效的方式管理风险，即在出现重大价格变动时，仅自动清算部分仓位。逐仓保证金还为交易者在维持未平仓仓位时提供充足的流动性，使他们能够在市场快速变化时做出更具战略性的决策。
全仓保证金：全仓保证金是一种可选的保证金模式，它降低了交易者的保证金要求，使他们无需向账户存入额外资金就能进行更大仓位的交易。全仓保证金的运作方式是，允许交易者将其总账户抵押品分散到同一合约中持有的所有仓位上。因此，全仓保证金确保交易者在特定合约的所有仓位上都维持足够的保证金水平，并允许他们在需要时增加仓位规模。 -
永续资金费率
永续合约保证金中的资金费率是资金供需双方之间的一种支付机制。其目的是激励资金提供者和接收者，维持合约多空双方的平衡。资金费率还鼓励资金提供者持有接近资金目标价的仓位，以此为资金提供者提供激励。资金提供者指合约的多头方，资金接收者指合约的空头方。资金费率根据现货指数价格和公平价格标记计算得出，以USDT代币支付。每当出现资金费率时，特定永续合约中持有的所有仓位都会受到影响，需要相关方密切监控。在此处查看XT.COM期货资金费率。 -
风险保障基金
风险保障基金是永续合约中的一项强制性基金，确保始终有可用保证金作为抵押。诸如掉期、期货和期权等衍生产品，也会使用风险保障基金来支持客户账户，以弥补超出客户自身承担范围的任何损失。风险保障基金有助于保护交易者免受因保证金不足，而可能由市场波动或技术问题导致的仓位立即清算风险。交易者只需支付少量费用，而非预付款项，这使他们能够更自由地探索新机会并承担更大风险，因为他们知道风险保障基金可为其兜底。在此处查看XT.COM期货风险保障基金。
如何在XT.COM交易 U 本位永续合约
欢迎阅读我们关于如何交易 USDT - M 永续合约的教程。
1. 注册账号或登录XT.COM
2. 登录后，点击顶部导航栏的“合约”选项，在展开菜单中，点击“U本位合约”下的“永续”，进入 U 本位永续合约专属交易页面。
3. 若您想要开始交易，请先点击页面左上角的“BTC/USDT”，随后再从左侧面板中选择您想交易的资产。
4. 然后，根据您的判断，选择“开仓”或“平仓”。您可以通过买卖合约来押注市场的未来走向。 买入开多意味着您预计市场会上涨，而卖出开空意味着您预计市场会下跌。
5. 如果我们下限价单，我们可以下三种不同类型的限价单：GTC、IOC 和 FOK。
6. 选择订单类型后，接着选择交易的保证金模式、单位以及杠杆。其中，单位可供选择的有“BTC”、“USDT(成本价值）”以及“USDT（名义价值）” ，您可根据自身需求选择，交易成本和利润将依据您所选的单位进行计算。
BTC：以比特币作为数量计量标准。
USDT（成本价值）：即实际投入交易的 USDT 金额。
USDT（名义价值）：根据合约数量与标的资产价格算出的合约价值。
7. 输入价格、数量，点击“买入开多”下单。
8. 已成交的订单会显示在“当前持仓”下，未成交的订单会显示在“当前委托”下。
9. 如果您想平仓，您可以选择订单类型，输入价格和金额，选择杠杆平仓。
关于XT.COM
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