什么是 VELVET？一文看懂 Velvet 的 DeFAI 执行架构与代币机制

快速要点

• 它是什么： Velvet 是一个 DeFAI 交易与资产组合操作系统，提供链上执行、Vault 组合以及 AI 研究层。
• 核心用途： VELVET 可质押为 veVELVET，用于治理、手续费折扣、激励分发以及与费用挂钩的奖励。
• 差异定位： Velvet 将意图式执行、交易终端与 Vault 资产组合产品整合在同一系统中。
• 用户如何参与： 用户可从钱包直接交易、管理 DeFi 仓位、创建或加入 Vault，并可锁仓 VELVET 获取权益。
• 主要风险： 代币效用依赖平台持续采用率以及跨集成与多链执行的稳定性。

什么是 Velvet（VELVET）？

Velvet（VELVET）是一种在 Velvet 生态系统中使用的、以 DeFi 为核心的代币。用户可以通过自己的钱包进行交易、通过 Vault 管理资产组合，并使用 AI 层进行研究与基于意图的执行。VELVET 的主要效用通过质押为 veVELVET 激活，使持币者能够参与治理并获得与手续费相关的激励，而不是用于支付网络 Gas 费用。

为什么“DeFAI 投资组合操作系统”正在受到关注？

链上市场的限制已不再是获取代币本身，而是决策与执行效率。交易者面临流动性分散、路由不一致，以及不断增加的 DeFi 平台选择。同时，投资组合类产品也正从被动指数敞口，扩展到主动策略驱动的 Vault 与资产配置方案。

在这样的背景下，Velvet 的意义在于它围绕一体化工作流程进行设计：用户可以在不切换工具的情况下发现机会、评估数据并执行交易或组合操作。Velvet 并未将 AI 仅作为营销概念，而是将其定位为一个接口层，用于把用户意图路由为链上操作，并配套一个用于管理策略组合的 Vault 系统。

Velvet 如何运作？

Velvet 作为一个 DeFAI 交易与资产组合管理技术栈运行，强调原生钱包执行。用户可以直接在支持的链上交易代币、进入或退出 DeFi 资金池，而无需将资产存入中心化平台。这种设计让资产托管始终保留在用户钱包中，同时将路由与执行的复杂性交由应用层处理。

在产品层面，Velvet 将用户与生态的交互方式划分为四类。第一，是一个交易终端，用于浏览代币、图表与链上活动并执行兑换操作。第二，是名为 “Velvet Unicorn” 的 AI 框架，用于研究分析和基于意图的操作执行。第三，是资产组合管理系统，用户可创建个人或共享 Vault，供他人参与。第四，是自定义应用模式，团队可以基于 Velvet 底层架构部署带有自有品牌界面的产品。

对 VELVET 的需求主要来自这一体系内部的治理与激励机制。该代币并不被定位为交易 Gas 资产，而是用于质押为 veVELVET，使持有者能够获得手续费折扣与费用相关奖励，同时参与影响集成、激励结构及协议参数的决策。

VELVET 代币经济学

核心代币模型

VELVET 采用总量上限机制，最大供应量为 1,000,000,000 枚。该代币的主要效用通过质押为 veVELVET 激活。veVELVET 属于投票托管（vote-escrow）设计，用户将 VELVET 锁定一段时间后可获得随时间递减的 veVELVET 余额。锁仓时间越长，获得的 veVELVET 越多；随着锁定期限接近结束，其余额会逐渐下降，除非用户延长或重新锁仓。

根据官方文档，Velvet 的价值捕获机制围绕手续费分成与回购展开。协议费用收入的分配方式为：50% 被兑换为 VELVET 并分发给 veVELVET 质押者，另外 50% 则进入 DAO 金库。此外，veVELVET 还与多项平台权益相关，包括手续费折扣、更高推荐分成、与 “Gems”（反映质押与活跃度）挂钩的激励，以及治理投票权。

Velvet 还引入一个独立的支付代币概念——Velvet Unicorn（VU）。该代币被描述为 AI 协同助手与代理策略使用的“Gas”代币。文档说明，每次 VU 调用产生的价值将按机制分配至销毁、金库以及与 veVELVET 持有者相关的奖励池。

代币经济概览

为什么代币经济模型很重要

VELVET 的长期可持续性主要取决于平台是否能持续产生真实手续费收入，而非单纯依赖通胀模型。如果执行量与 Vault 活跃度增长，veVELVET 的费用分成奖励将具备结构性意义；若使用率下降，与激励及回购相关的分配机制可能减弱，从而降低代币的功能价值。

生态系统与核心应用

典型的用户流程始于原生钱包交易与资产组合监控。用户浏览代币、资金池与收益机会，然后直接从钱包执行兑换或仓位调整。对于希望更深入参与的用户而言，VELVET 的作用开始显现：他们可以将代币锁仓为 veVELVET，以获得手续费折扣、与活跃度挂钩的激励，以及对集成方向和费用分配逻辑的治理参与权。

图源：Dapp.velvet.capital

核心 dApp 与使用场景

用于通过钱包界面交易和管理 DeFi 仓位。

Velvet 的交易终端允许用户发现资产、查看链上数据，并在不转移资产托管权的情况下执行交易或进入收益仓位。

支持可配置规则的 Vault 投资组合产品。

用户可以创建个人、公开或权限型 Vault，并自定义存款限制、资产名单与费用结构。

允许策略管理者通过业绩跟踪实现变现。

Vault 创建者可设置管理费、申购/赎回费及绩效费，从而构建结构化的链上策略产品。

提供用于研究与执行的 AI 界面层。

Velvet Unicorn 提供市场洞察，并可将自然语言意图转化为交易或 DeFi 操作。

如何购买、使用并参与 VELVET

VELVET 可通过支持的中心化交易所或去中心化市场获取，具体取决于所在地区与所选网络。在 XT.com，用户可使用 VELVET/USDT 现货与 VELVET/USDT 合约市场进行交易，从而通过直接持有代币或衍生品方式参与。

VELVET/USDT 现货与合约交易市场现已在 XT.com 上线。

进行链上操作时，应始终核对所使用网络对应的正确合约地址，尤其是在存在多链部署的情况下。获得 VELVET 后，用户可选择持有以获取市场敞口、锁仓为 veVELVET 以参与治理并获得与费用相关的激励，或直接在 Velvet 生态中参与交易与 Vault 投资组合活动。

Velvet 竞争格局

Velvet 位于三个产品层的交汇点：原生钱包交易终端、链上投资组合基础设施，以及 AI 或基于意图的执行接口。多数竞争项目只专注于其中一层。Velvet 的差异化优势取决于，将执行、资产组合管理与界面逻辑整合在同一系统中，是否能比模块化工具提供更高的易用性与一致性。

与 Enso 相比，Velvet 更偏向用户端而非开发者基础设施。与 dHEDGE 相比，Velvet 不仅限于资金池策略，而是扩展至完整的执行流程。与 Sommelier 相比，Velvet 更强调灵活的投资组合创建，而非由验证者主导的 Vault 策略。与 Index Coop 相比，Velvet 更聚焦主动策略，而非被动指数篮子。与 Olas 相比，Velvet 仍以 DeFi 交易与资产管理为核心，而非通用的代理经济体系。

在实际竞争中，Velvet 争夺的是用户的“默认执行界面”位置。能否胜出，取决于其路由质量、生态集成深度，以及统一架构是否足以替代用户分别使用研究、交易与资产管理工具的需求。

竞争对比表

风险与注意事项

技术风险

Velvet 的产品架构依赖多链、DEX 平台以及各类 DeFi 协议的集成。执行稳定性取决于路由逻辑、合约安全性以及所接入流动性池的安全状况。潜在风险可能来自智能合约漏洞、集成配置错误，或外部协议出现异常行为。

代币经济风险

VELVET 的价值捕获机制与平台手续费收入以及 veVELVET 参与度密切相关。如果平台使用率无法产生可持续收入，与费用挂钩的奖励和基于回购的分配机制可能削弱。投票托管模型也会对长期锁仓者形成流动性限制，在市场波动时降低操作灵活性。

叙事 / 采用风险

Velvet 所处赛道属于快速变化领域，包括 DeFAI、AI 交易与资产组合操作系统。如果用户注意力转移，或竞争平台提供更优执行体验与流动性深度，采用率可能停滞。在这种情况下，即使产品仍可运行，代币效用也可能难以充分发挥。

未来值得关注的信号

衡量采用情况的关键指标包括持续的交易活动与重复使用率，尤其是原生钱包执行是否形成稳定习惯，而非仅由市场关注周期带来的短期增长。Vault 的发展也是重要信号，不仅要看数量，还要观察是否能吸引具有规模的 TVL 与稳定存款。

第二类指标与 veVELVET 是否成为用户行为核心有关。如果手续费折扣、激励分发与费用奖励在规模上具备实际意义，veVELVET 可能逐渐发展为稳定的治理与激励层，而非可选功能。

最后，应从实际效果角度观察 AI 模块。关键问题在于 Velvet Unicorn 是否能在不增加执行风险的前提下，显著降低操作摩擦并提升决策质量。AI 与真实用户行为结果的关联度越高，例如留存率与交易流量指标，Velvet 整体体系的结构性价值就越明确。

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Velvet 常见问题解答

1）什么是 Velvet（VELVET）？

Velvet 是一个 DeFAI 交易与资产组合平台，结合原生钱包执行、Vault 投资组合以及 AI 层功能。VELVET 是其生态代币，主要通过质押为 veVELVET 用于治理与激励。

2）VELVET 的用途是什么？

VELVET 可锁仓为 veVELVET，用于获得投票权、手续费折扣以及与协议激励相关的奖励资格。同时，它也可以在支持的市场中持有或交易。

3）VELVET 部署在哪条区块链上？

VELVET 在 BNB Chain 上有主合约，并在 Base 上存在独立合约。使用时务必核对所对应链的正确合约地址。

4）VELVET 是通胀型还是通缩型？

VELVET 最大供应量为 1,000,000,000 枚。流通量变化主要来自解锁释放和质押锁定，而不是无限增发。

5）VELVET 与类似代币相比如何？

VELVET 更接近执行层与资产组合层代币，而非纯 AI 基础设施代币。其差异化取决于整合式架构是否能持续产生使用率与费用流。

6）VELVET 的主要风险是什么？

主要风险包括智能合约与集成风险、平台手续费收入的持续性，以及采用率风险。此外，锁仓为 veVELVET 会降低流动性灵活性。

7）Velvet 适合哪些用户？

Velvet 适合希望进行原生钱包交易的 DeFi 用户、偏好一体化操作流程的交易者，以及构建 Vault 策略产品的管理者，也适用于需要 AI 辅助研究与执行工具的用户。

8）在哪里可以获取官方信息与更新？

建议先查看官方网站与文档，然后关注 Velvet 的社交渠道（如 X、Telegram、Discord）获取最新动态。在进行交易前，应通过区块浏览器核实代币合约地址。

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