XT永续合约采用独特设计的标记价格标记系统,以避免在高杠杆产品上发生不必要的强制平仓。如果没有这个系统,那么标记价格可能会由于市场被操纵或是缺乏流动性而与价格指数发生不必要的偏差,从而导致不必要的强制平仓。所有的强制减仓、结算、强制平仓等都采用标记价格法。
如何查看标记价格
打开XT合约交易页面,选择【合约信息】-【合约指数】,右上方选择【标记价格】。
标记价格的机制
对于永续合约,其标记价格等于标的指数价格加上随时间递减的资金费用基差。
所有的自动减仓合约都使用标记价格标记方法。此外请注意,此方法只影响强平价格以及未实现盈亏,它并不影响已实现盈亏。
注意:这意味着当你的委託执行后,你可能立即会看到正的或负的未实现盈亏。发生这种情况的原因是标记价格与成交价格的略微偏差。这是正常现象,并不意味着你损失了资金,但一定要留意你的强平价格,避免过早地被强制平仓。
计算永续合约的标记价格
标记价格 = 中位数* (价位1, 价位2, 合约价格)
价位 1 = 价格指数* (1 + 资金费率 *(距离下次资金费率收取的时间(小时)/资金费率收取週期))
价位 2 = 价格指数+ 移动平均值(30分钟基础)*
*移动平均线(30分钟基础)=移动平均线((Bid1 + Ask1)/ 2-价格指数),以30分钟爲间隔,每分钟採样取值。
*中位数: 价位1, 价位2, 合约价格三个数取中间那个, 例如价位1 < 价位2 < 合约价格,则标记价格取价位2。
请留意,由于市场可能出现极端行情或价格来源偏差,导致现货价格和标记价格偏离较大时(Abs(指数价格 - 标记价格) / 指数价格 > 1%),此时直接采用价格2作爲标记价格。
此外,在无法获得稳定可靠的参考数据来源时, 受指数价格扭曲异常等因素的影响,我们会用最新成交价格保护机制更新标记价格直至恢复正常。最新成交价格保护是一种临时切换合约价格标记的方法,以合约自身成交最新成交价格加一定的限制作爲标记价格使得撮合系统有办法计算未实现盈亏与强平线等,同时尽量避免在此时造成不必要的强平事件。