لیکوئیدیشن اجباری زمانی رخ میدهد که مارجین تریدر به سطح مارجین نگهداری (Maintenance Margin) برسد؛ به این معنا که مارجین تریدر دیگر برای پوشش ضررهای پوزیشن کافی نیست. وقتی قیمت مارک (Mark Price) به قیمت لیکوئیدیشن برسد، فرآیند لیکوئیدیشن اجباری فعال میشود که منجر به بسته شدن پوزیشن و از دست رفتن تمام مارجین نگهداری خواهد شد.
نکات کلیدی درباره لیکوئیدیشن اجباری:
- استفاده از قیمت مارک برای لیکوئیدیشن اجباری: صرافی XT از روش محاسبه قیمت مارک برای جلوگیری از لیکوئیدیشنهایی که ناشی از کمبود نقدینگی یا دستکاری بازار هستند، استفاده میکند.
- الزامات ردیف اهرم (Leverage Tier): با افزایش اندازه پوزیشنها، سطح مارجین مورد نیاز نیز بیشتر میشود. اگر پوزیشن بزرگی وارد مرحله لیکوئیدیشن شود، احتمال لیکوئیدیشن ناایمن وجود دارد که میتواند بر بازار تأثیر بگذارد. موتور لیکوئیدیشن XT قادر است از مارجین اضافی برای مدیریت مؤثر لیکوئیدیشنهای بزرگ استفاده کند.
- لغو سفارشهای باز: اگر لیکوئیدیشن فعال شود، XT تمامی سفارشهای اجرا نشده مربوط به همان قرارداد را لغو میکند تا مارجین آزاد شده و پوزیشن حفظ شود. سفارشهای سایر قراردادها تحت تأثیر قرار نمیگیرند.
- روش لیکوئیدیشن جزئی (Partial Liquidation): صرافی XT از روش لیکوئیدیشن جزئی استفاده میکند تا بهتدریج الزامات مارجین کاهش یابد و از لیکوئیدیشن کامل پوزیشن جلوگیری شود.
- حالت مارجین کراس (Cross Margin Mode): در حالت کراس، تمامی سرمایههای موجود به عنوان مارجین برای پوزیشن استفاده میشوند. با این حال، باید توجه داشت که اگر سرمایه در یک پوزیشن از دست برود، به عنوان مارجین برای سایر پوزیشنهای کراس عمل نخواهد کرد.
فرمولهای محاسبه قیمت لیکوئیدیشن:
پوزیشن لانگ [بالا]:
قیمت لیکوئیدیشن = (میانگین قیمت باز شدن × تعداد × اندازه قرارداد + مارجین نگهداری - مارجین پوزیشن) / (تعداد × اندازه قرارداد) (گرد شده به بالا)
پوزیشن شورت [پایین]:
قیمت لیکوئیدیشن = (میانگین قیمت باز شدن × تعداد × اندازه قرارداد - مارجین نگهداری + مارجین پوزیشن) / (تعداد × اندازه قرارداد) (گرد شده به پایین)
پس از لیکوئیدیشن چه اتفاقی برای مارجین میافتد؟
ضرر بیشتر از مارجین: اگر ضرر تریدر از مارجین بیشتر شود، کل مارجین از دست میرود و پوزیشن بسته میشود.
ضرر کمتر از مارجین: اگر ضرر تریدر کمتر از مارجین باشد، پوزیشن بسته میشود و باقیمانده مارجین به تریدر بازگردانده میشود.
نکته مهم:
لیکوئیدیشن اجباری فرآیندی غیرقابل بازگشت است و تریدرها نمیتوانند زمان یا قیمت اجرای آن را کنترل کنند. این مسئله میتواند به ضررهای بیشتر منجر شود، مخصوصا در دورههای نوسان شدید بازار. بنابراین تریدرها باید بهطور کامل شرایط، پیامدها و ریسکهای احتمالی لیکوئیدیشن اجباری را درک کنند. با مدیریت محتاطانه ریسک پوزیشنها، تعیین استاپلاس و تأمین بهموقع مارجین، میتوان اثرات منفی لیکوئیدیشن اجباری را کاهش داد و امنیت معاملات را تضمین کرد.