청산은 포지션의 표시가격이 청산가격에 도달하여 파산가격(증거금이 0%에 도달하는 가격 수준)에서 포지션이 청산되는 것입니다. 이는 포지션의 남은 증거금이 유지증거금 요구사항 아래로 떨어질 때 발생하며, 이는 트레이더의 증거금이 잠재적 손실을 충당하기에 부족함을 의미합니다. 이 경우 포지션은 청산되어야 합니다.
예시: 청산가격이 15,000 USDT이고 현재 표시가격이 20,000 USDT라면, 표시가격이 15,000 USDT로 하락하면 포지션의 미실현 손실이 유지증거금 수준에 도달하여 청산이 발동됩니다.
청산 필수사항
- 시장 평균가 기반 청산: XT는 낮은 유동성이나 시장 조작으로 인한 불필요한 청산을 방지하기 위해 시장 평균가를 사용합니다.
- 포지션 크기에 따른 위험 한도 증가: 큰 포지션일수록 더 높은 증거금 수준이 필요합니다. 대형 포지션은 시장에 영향을 줄 수 있는 청산 위험에 직면할 수 있습니다. XT의 청산 엔진은 대형 포지션을 안전하게 청산하기 위해 추가 증거금을 할당할 수 있습니다.
- 청산이 발동되면 XT는 증거금을 확보하고 포지션을 유지하기 위해 해당 선물 포지션의 모든 대기 주문을 취소합니다. 다른 선물 포지션의 주문은 영향을 받지 않습니다.
- XT는 유지증거금 요구사항을 줄이고 가능한 한 전체 청산을 피하기 위해 점진적으로 포지션을 청산합니다.
- 교차마진 모드에서는 모든 가용 증거금이 포지션에 사용됩니다. 한 포지션의 손실은 다른 교차마진 포지션의 증거금으로 계산되지 않습니다.
청산가격 계산
(A) 격리마진 모드 격리마진 모드에서는 각 포지션이 계정 잔액과 독립적인 자체 증거금을 가집니다. 이는 청산 시 최대 손실이 포지션 증거금으로 제한되므로 트레이더가 계정 위험을 더 잘 관리할 수 있게 해줍니다.
공식:
- 롱(매수) 포지션: 청산가격 = (평균 진입가격 × 수량 × 계약 크기 + 유지증거금 – 초기증거금) ÷ (수량 × 계약 크기)
(올림 처리)
- 숏(매도) 포지션: 청산가격 = (평균 진입가격 × 수량 × 계약 크기 – 유지증거금 + 초기증거금) ÷ (수량 × 계약 크기)
(내림 처리)
참고사항:
- 포지션 가치 = 계약 수량 × 평균 진입가격
- 초기증거금(IM) = 포지션 / 레버리지
- 유지증거금(MM) = (포지션 가치 × MMR) – 유지증거금 공제
예시 1 – 롱 포지션: 트레이더 A가 20,000 USDT에서 50배 레버리지로 1 BTC 롱을 개설합니다. 유지증거금 비율 = 0.5%
- 초기증거금 = 1 × 20,000 ÷ 50 = 400 USDT
- 유지증거금 = 1 × 20,000 × 0.5% = 100 USDT
- 청산가격 = (20,000 × 1 + 100 – 400) ÷ 1 = 19,700 USDT
예시 2 – 초기증거금에서 펀딩 수수료가 차감된 롱 포지션: 예시 1의 트레이더 A가 가용 잔액으로 충당할 수 없는 200 USDT 펀딩 수수료가 발생하면, 해당 수수료가 초기증거금에서 차감됩니다. 감소된 증거금은 청산가격을 표시가격에 더 가깝게 만들어 청산이 더 쉬워집니다.
감소된 초기증거금으로 인해 청산가격은 다음과 같이 계산됩니다:
초기증거금 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT
유지증거금 비율 = 0.5%
유지증거금 = 1 × 20,000 × 0.5% = 100 USDT
청산가격 = (20,000 × 1 + 100 – 400) – 200 ÷ 1 = 19,900 USDT
(B) 교차마진 모드 교차마진 모드에서는 가용 증거금이 다른 포지션의 영향을 받아 청산가격이 지속적으로 변할 수 있습니다. 각 포지션의 초기증거금은 독립적이지만, 남은 잔액은 모든 포지션에서 공유됩니다. 가용 잔액은 모든 기존 포지션의 미실현 손익의 영향을 받습니다. 청산은 가용 증거금이 0에 도달하고 유지증거금이 포지션을 유지하기에 부족할 때만 발생합니다.
예시 – 수수료 제외 롱 포지션: 교차마진 모드에서 트레이더 A가 10,000 USDT에서 100배 레버리지로 2 BTC 롱을 개설합니다. 가용 잔액 = 2,000 USDT
유지증거금 = 2 × 10,000 × 0.5% = 100 USDT
청산가격을 계산하기 위해 먼저 최대 손실 보장을 계산합니다:
최대 손실 보장 = 가용 잔액 - 유지증거금
= 2,000 - 100 = 1,900 USDT
최대 손실 보장이 1,900 USDT일 때, 롱 포지션의 청산가격은 다음과 같이 계산됩니다:
청산가격 = (평균 진입가격 × 수량 × 계약 크기 + 유지증거금 - 초기증거금) / (수량 × 계약 크기) = (10,000 × 2 + 100 – 200) ÷ 2 = 9,950 USDT
(올림 처리)
트레이더 A가 이 위험 수준을 수용하고 포지션을 개설합니다. 시스템은 가용 잔액에서 200 USDT를 포지션의 초기증거금으로 예약합니다:
초기증거금 = (포지션 수량 × 진입가격) / 레버리지 = 2 × 10,000 ÷ 100 = 200 USDT
가용 잔액 = 1,800 USDT
청산 후 증거금이 반환되나요?
- 손실 > 증거금: 트레이더의 손실이 포지션에 할당된 증거금을 초과하면 전체 증거금이 손실되고, 트레이더는 더 이상 포지션을 보유하지 않습니다.
- 손실 < 증거금: 트레이더의 손실이 증거금보다 작으면 포지션이 청산되고 남은 증거금이 트레이더 계정으로 반환됩니다.
중요 참고사항:
- 청산은 되돌릴 수 없습니다. 트레이더는 타이밍이나 체결가격을 통제할 수 없습니다. 이는 특히 높은 시장 변동성 기간 동안 추가 손실을 초래할 수 있습니다.
- 암호화폐 거래에 참여하기 전에 트레이더는 청산의 메커니즘, 발동 조건, 잠재적 위험을 완전히 이해해야 합니다. 적절한 위험 관리, 손절 주문, 적시 증거금 입금은 청산 영향을 최소화하고 자본을 보호할 수 있습니다.