시장 안정성과 공정성을 유지하기 위해, XT.com은 사용자의 포지션이 너무 높은 위험을 가지고 있고 증거금 추가나 강제 청산 등의 다른 방법으로도 충분히 관리되지 않을 경우 자동 디레버리징(ADL) 시스템을 가동할 수 있습니다. 이 가이드는 ADL이 무엇인지, 어떤 방식으로 작동하는지, 그리고 ADL 대상이 되는 것을 피하기 위해 사용자가 취할 수 있는 방법을 설명합니다.
자동 디레버리징(ADL)이란?
자동 디레버리징(ADL)은 무기한 계약 거래에서 사용되는 위험 관리 기능입니다.
청산된 포지션이 손실을 모두 충당하지 못하고 음수 잔액이 발생할 때, 즉 청산 과정이 전체 손실을 커버하지 못할 때 작동합니다. 이 경우 시스템은 높은 레버리지로 수익을 내고 있는 반대 포지션("디레버리징 포지션") 을 줄여 남은 손실을 흡수합니다. 이 과정은 청산된 포지션을 반대 방향의 미결제 포지션과 균형 맞추고, 저레버리지 사용자를 보호하며, 공정한 거래 환경을 조성하는 역할을 합니다. ADL은 오더북(order book)만으로 손실을 처리하지 않고, 거래 양측의 포지션을 자동으로 조정함으로써 시장의 안정성과 유동성을 유지합니다.
참고: Coin-M 계약은 USDT-M 계약보다 ADL이 발생할 가능성이 높습니다. 동일한 암호화폐로 표시되는 모든 Coin-M 계약이 하나의 보험 기금을 공유하기 때문에 규모가 더 작을 수 있기 때문입니다.
ADL 우선순위는 어떻게 결정되나요?
XT.com의 ADL 시스템은 "손익률(PnL)과 레버리지의 종합 순위" 를 기준으로 디레버리징 순서를 결정합니다. 모든 수익 포지션은 롱과 숏으로 나뉘며, 다음 두 가지 주요 요소를 기준으로 높은 우선순위부터 낮은 순서로 정렬됩니다.
- 손익률 (PnL %): 포지션 가치 대비 미실현 이익 비율
- 레버리지: 포지션에 적용된 배율
2.1 ADL 프로세스 개요
포지션이 청산되었는데도 파산 가격 이상에서 청산되지 못할 경우, 시스템은 ADL을 가동합니다.
보험 기금 및 ADL 트리거 메커니즘:
보험 기금이 사전에 정의된 임계치보다 빠르게 소진될 때 ADL 메커니즘이 트리거됩니다.
ADL이 발동되면 시장의 반대 방향 포지션을 보유한 트레이더의 포지션이 줄어듭니다. 디레버리징 순서는 레버리지와 손익률을 기준으로 결정됩니다.
2. 2 ADL 순위 산정 공식
시스템은 다음과 같은 로직으로 ADL 우선순위를 계산합니다.
- 수익 포지션일 경우: ADL 순위 = 손익률 × 유효 레버리지
- 손실 포지션일 경우: ADL 순위 = 손익률 ÷ 유효 레버리지
용어 정의
- 유효 레버리지 = abs (시장 평균 가치 ÷ (시장 평균 가치 – 파산 가치))
- 수익 백분율 = (시장 평균 가치 – 평균 진입 가치) ÷ abs (평균 진입 가치)
- 시장 평균 가치 = 시장 평균 가격에서의 포지션 가치
- 파산 가치 = 파산 가격에서의 포지션 가치
- 평균 진입 가치 = 평균 진입 가격에서의 포지션 가치
이 방법은 높은 수익률과 높은 레버리지를 가진 포지션이 먼저 디레버리징되도록 하여, 책임 있는 레버리지 사용과 공정한 위험 분담을 유도하고, 시장의 안정성과 유동성을 보호합니다.
ADL 순위는 각 포지션의 레버리지와 수익률을 기준으로 산정됩니다. 반대편의 손실 포지션도 디레버리징 위험이 있다는 점을 유의하세요. 하지만 손실 포지션은 마이너스 수익을 발생시키기 때문에 ADL 시스템은 순위 계산 시 수익성 있는 포지션을 우선순위로 둡니다.
내 포지션이 ADL 위험에 있는지 확인하는 방법
XT 거래 화면에서 자신의 포지션 상태를 확인할 수 있습니다.
ADL 지표
- "현재 포지션" 영역에서 특정 포지션이 ADL 후보로 식별되면, 지표가 점등됩니다(해당 계약의 모든 포지션 중 최고 순위 기준). 지표는 해당 계약에서 사용자의 포지션 우선순위를 20% 단위로 표시하며, 모든 포지션 중 가장 높은 순위 기준으로 표시됩니다.
- 지표가 전부 또는 대부분 켜져 있다면, 해당 포지션은 가장 높은 위험군에 속하며, 청산된 포지션이 시장에서 종료되지 못할 경우 디레버리징될 가능성이 큽니다.
- 지표가 켜져 있다는 것은, 극단적인 시장 상황에서 수익 포지션이 ADL 대상이 될 수 있다는 의미입니다.
자동 디레버리징을 피하는 방법
ADL은 플랫폼을 보호하기 위한 장치이지만, 다음과 같은 방법으로 노출 위험을 줄일 수 있습니다.
A. 낮은 레버리지 사용 – 높은 레버리지는 ADL 우선순위를 높입니다. 적정 레버리지는 순위를 낮게 유지하는 데 도움이 됩니다.
B. 부분 익절 – 수익이 난 포지션을 일부 청산해 이익을 확정하면 미실현 손익률이 낮아집니다.
C. 충분한 증거금 유지 – 계정에 여유 자금을 확보해 마진콜과 강제 청산을 피하세요.
D. 위험 수준 모니터링 – 특히 변동성이 높은 시기에는 마진 비율과 청산 가격을 정기적으로 확인하세요.
- ADL vs. 강제 청산
| 항목 | 자동 디레버리징 (ADL) | 강제 청산 |
| 대상 | ADL 규칙에 따라 수익을 내는 고레버리지 트레이더 | 증거금이 부족한 트레이더 |
| 조건 | 청산 결과 손실이 보험 기금의 사전 설정 임계치를 초과하는 경우 | 마진 비율이 유지 마진율 이하인 경우 |
| 목적 | 손실을 수익 트레이더에게 이전하여 시스템 안정성을 유지 | 추가 손실을 방지하기 위해 위험한 포지션을 강제로 청산 |
| 포지션 상태 | 수익 포지션의 일부만 청산 | 일반적으로 손실 포지션 전체를 청산 |
빠른 요약
자동 디레버리징(ADL)은 무기한 계약 거래에서 모든 트레이더의 공통 이익을 보호하고, 거래 플랫폼의 안정적인 운영을 보장하기 위한 핵심 안전 장치입니다. 모든 사용자는 ADL의 작동 원리를 이해하고, 합리적인 레버리지 사용과 적극적인 리스크 관리를 통해 포지션을 책임 있게 운영하시기 바랍니다.
추가 문의 사항이 있을 경우, 24/7 고객 지원팀으로 언제든지 연락해 주세요.
위험 고지: 디지털 자산 파생상품 거래는 높은 레버리지를 포함하며, 전액 손실을 포함한 상당한 위험을 수반합니다. 모든 거래 결정은 사용자 본인의 책임이며, XT는 거래 활동으로 인한 손실에 대해 책임을 지지 않습니다. 일부 상품이나 프로모션은 지역에 따라 이용이 제한될 수 있습니다. 거래 전 반드시 위험을 충분히 이해하고 자신의 재정 상태를 신중히 평가하시기 바랍니다.