你想了解加密貨幣領域的永續期貨合約的概念嗎？這篇文章有你需要知道的關於永續期貨的所有信息，以及它如何有利於你的加密貨幣投資。作為一個加密貨幣投資者，了解和利用不同的投資策略對成功至關重要。通過本指南，你將深入了解加密貨幣永續期貨的基本知識，它們的結構以及與其他形式的合約交易相比的優勢。因此，請係好安全帶，我們將探索是什麼讓永續期貨在加密貨幣的世界裡如此具有吸引力!
本文內容：
什麼是永續期貨合約？
期貨合約是兩方之間以預定價格和未來日期買賣資產的協議。這些資產的範圍從黃金或石油等商品到加密貨幣或股票等金融工具。這種類型的合同是防止潛在損失和確保利潤的有力工具。
永續期貨合約是一種衍生品，允許交易者在不實際擁有標的資產的情況下推測其未來價格。與具有固定到期日的常規期貨合約不同，永續期貨合約不會到期。這意味著交易者可以任意持有頭寸，從而利用長期市場趨勢並可能賺取可觀的利潤。此外，永續期貨合約通常具有資金費率等獨特功能，這有助於使其價格與標的資產保持一致。
永續合約沒有結算期。只要您有足夠的保證金來維持交易，您就可以持有一筆交易。例如，如果您以30,000美元的價格購買BTC/USDT永續合約，您將不受任何合約到期時間的約束。您可以在需要時關閉交易並確保您的利潤（或承擔損失）。美國不允許交易永續期貨，但永續期貨市場規模龐大。去年全球近 75% 的加密貨幣交易是在永續期貨中進行的。
總的來說，永續期貨合約對於希望接觸加密貨幣市場的交易者來說是一個有用的工具，但它們也存在重大風險，應謹慎使用。
永續合約交易的主要特點是什麼？
很多交易者在交易時會選擇永續合約交易來獲取更加靈活的交易方式和更加自由的槓桿。永續合約交易在市場中越來越受到歡迎，因此了解其主要特點對於交易者來說是非常重要的。
初始保證金
初始保證金是交易者用來保障自己倉位安全的資金，也是進入永續期貨合約市場所必須繳納的資金。永續合約交易的一個最顯著的特點就是初始保證金點位非常低，這讓很多交易者都非常感興趣。通常情況下，這種交易的初始保證金只需要相應貿易合約價格的一定比例即可，而各個平台提供的比例均不同。
維持保證金
維持保證金是指交易者必須在其現有頭寸上保持足夠的保證金，以抵消任何虧損。在永續合約交易中，這個過程是自動進行的，而且通常需要維持的保證金比原始保證金更高。在永續合約交易中，維持保證金並不是固定的，而是會隨著價格的變化而變化。當不同方向的合約價格變化時，維持保證金會做相應的改變，如果維持保證金不能保證滿足要求，交易者就需要追加保證金，否則就會被強制平倉。
平倉
永續合約交易平倉是指在交易商品未達到投資者設定的期望收益情況下，通過在開倉方向上建立相反方向的平倉單來結束合約交易的一種操作。這種做法的好處是能夠使投資者及時止損，減少交易虧損風險。然而，需要注意的是平倉的時機和方式也非常重要，錯誤的平倉操作很可能會導致投資者的交易虧損進一步擴大。因此，在進行永續合約交易平倉操作前，投資者需要結合自身的投資策略和市場走勢做出準確的判斷和合理的決策。
資金費率
資金費率是一種確保永續合約價格反映比特幣標的價格的機制。當資金費率為正時，多頭支付空頭，而當它為負時，空頭支付多頭。了解資金費率至關重要，因為它會影響投資者的損益，因此在交易永續期貨（例如永續比特幣期貨、永續以太幣期貨）時，密切關注資金費率至關重要。
標記價格
標記價格是指資產的公允價值價格，它是通過考慮來自不同交易平台的買入價和賣出價來估計的。該價格用於通過確保期貨合約的價格與標的資產的價格保持一致來防止市場操縱。這意味著如果加密貨幣的市場價格發生變化，期貨合約的標記價格也會相應調整，這可以幫助您做出更準確的交易決策。
PnL
PnL代表“利潤和損失”，它是衡量交易者在買賣永續期貨合約（例如永續比特幣合約、永續以太坊合約）時可能經歷的潛在收益或損失的一種方式。從本質上講，PnL 是對交易的入場價和出場價之間的差額的計算，其中考慮了與合約相關的任何費用或融資成本。
保險基金
永續合約（例如永續BTC期貨合約、永續ETH期貨合約）中的保險基金作為保護池，有助於保護交易者免受市場突然波動造成的潛在損失。換句話說，如果市場突然意外下跌，保險基金將起到緩衝作用，幫助彌補任何損失，並防止交易者不得不平倉。在動盪且不可預測的市場中，它是一個重要的安全網，並且只是永續期貨交易不斷發展以滿足其用戶需求的方式之一。
自動減倉
自動減倉本質上是一種風險管理機制，可確保在保證金不足的情況下關閉交易頭寸。簡單來說，這意味著如果交易者的頭寸對他們不利並且他們的保證金餘額低於所需的維持，加密貨幣衍生品交易所將自動去槓桿化他們的頭寸。雖然這聽起來像是一件壞事，但它實際上是一種預防措施，可以保護交易者不會損失超出他們承受能力的資金。對於任何交易永續期貨（例如永續比特幣期貨合約、永續以太期貨合約）的人來說，了解自動去槓桿化如何影響他們的頭寸並以此為契機評估和改進他們的風險管理策略是很重要的。
永續合約如何運作？
讓我們舉一個假設的例子來理解永續合約是如何運作的。假設交易者有一些 BTC。當他們購買合約時，他們要么希望這筆金額與BTC/USDT的價格一致，要么在他們出售合約時向相反的方向移動。考慮到每份合約價值1美元，如果他們以50.50美元的價格購買一份合約，他們必須支付1美元的BTC。相反，如果他們出售合約，他們將以出售價格獲得價值1美元的BTC（如果他們在購買前出售，這仍然適用）。
重要的是要注意，交易者購買的是合約，而不是BTC或美元。那麼，您為什麼要交易加密貨幣永續期貨？又如何確定合約價格會跟隨BTC/USDT價格呢？
答案是通過籌資機制。多頭用戶在合約價格低於BTC價格時獲得資金費率（由空頭用戶補償），激勵他們購買合約，導致合約價格上漲並與BTC價格重新對齊USDT。同樣，持有空頭頭寸的用戶可以購買合約平倉，這可能會導致合約價格上漲以匹配BTC的價格。
與此相反，當合約價格高於BTC價格時，即多頭用戶向空頭用戶支付費用，鼓勵賣家出售合約，從而使其價格更接近比特幣價格。合約價格與BTC價格之間的差異決定了交易者將獲得或支付多少資金費率。
永續合約與傳統期貨合約有什麼區別？
永續合約與傳統期貨合約在交易方式和期限上存在著不同。永續合約是一種永久存在的交易合約，它沒有到期日並且可以一直持有。另一方面，傳統期貨合約在到期時必須進行結算或交割。此外，永續合約採用資金費率來與指數價格進行調整，因此交易者可以在較小的價差內進行交易，從而更靈活地控制風險。對於那些尋求更多自由和靈活性的交易者來說，永續合約可能是更好的選擇，而傳統期貨合約適合那些需要更高的安全性和保障的交易者。
永續合約和槓桿交易有什麼區別？
加密貨幣永續合約和槓桿交易都是交易員在加密貨幣市場上增加頭寸的一種方法，但它們之間存在一些關鍵區別。
- 時間範圍：加密貨幣永續合約沒有到期日，而槓桿交易通常在較短的時間範圍內進行，交易員借款以在特定的時間段內開倉。
- 結算方式：加密貨幣永續合約的結算基於其基礎加密貨幣的指數價格，而槓桿交易的結算基於交易員平倉時的加密貨幣價格。
- 槓桿：加密貨幣永續合約和槓桿交易都允許交易員使用槓桿來增加其在市場中的頭寸。然而，永續合約通常提供比槓桿交易更高的槓桿倍數，這可能增加潛在利潤和潛在風險。
- 費用：加密貨幣永續合約通常會收取資金費用，這是交易員長時間持有倉位而需要支付的費用。而槓桿交易則需要支付借入資金的利息。
- 抵押物：加密貨幣永續合約要求交易員存入一定數量的加密貨幣作為抵押來開倉，而槓桿交易則要求交易員存入資金作為抵押。
如何在XT交易期貨合約？
在XT加密貨幣衍生品交易所，我們通過兩種旗艦產品提供比特幣期貨交易：永續BTC期貨和季度BTC期貨。這兩個合約的不同之處在於兩個主要因素：到期和資金費用。
在 XT期貨上交易加密貨幣衍生品合約對所有交易者來說都很簡單。如果您已經是用戶，請按照以下步驟開始：
- 開立期貨交易賬戶並啟用2FA驗證，為您的期貨賬戶注資並開始交易。
- 將資金存入您的期貨錢包，該錢包支持包括USDT在內的多種加密貨幣。
- 在XT期貨的兩種衍生合約之間進行選擇 – U本位合約和幣本位合約。
- 為您的倉位選擇合適的槓桿數額。
- 從一系列可用選項中下訂單 - 限價買入、市價買入等。
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